股票期貨最後結算價公式大公開，Excel 7個步驟教你算

內容大綱

為什麼要算最後結算價?

相信有在交易股票期貨的夥伴，在最後交易日結算時，都會碰到收盤價與最後結算價不同，導致損益跟預期有落差的情況。因此，本文將為大家提供股票期貨最後結算價的實際算法。

股票期貨最後結算價算法難度較高

股票期貨的最後結算價相較於指數期貨來說，確實更難計算。原因在於：

指數期貨的最後結算價是以加權指數為標的來運算：加權指數每5秒揭露一次價格，有固定的規律。
股票期貨的最後結算價則是以股票作為標的來運算：股票採逐筆撮合，也就是成交即揭露。換句話說，每秒成交的筆數不同，揭露的次數也不相同。因此，計算股票期貨的結算價相對增加了許多難度。

比較：加權指數 vs. 鴻海

以加權指數分時行情為例：
每5秒揭露1次價格，揭露時點規律。

以鴻海分時行情為例：
13:10:01共成交3筆，13:10:03只成交1筆，揭露時點不規律。

股票期貨的最後結算價公式

股票期貨契約之最後結算價，以最後結算日證交所或櫃買中心每次揭示發行量加權股價指數時點( 交易時段12:30( 不含) 至13:25( 含)，加計最後一筆收盤指數)前之最近一筆撮合成交價作為標的證券價格，採簡單算術平均計算，並取四捨五入至小數第二位之數值訂之。

股票期貨最後結算價= \frac{成交 價_{1} + 成交 價_{2} + . . . + 成交 價_{661}}{總筆數 661 筆}

簡單來說就是：

股票期貨最後結算價的取價時點與加權指數相同，每5秒取一次價格。
取價時間段為 12:30 (不含) 至 13:25 (含)，再加計最後一筆指數，共取661筆。

關鍵的細節：每5秒時取價時點並非是取第5秒，而是取第5秒前之最近一筆成交價，也就是不含第5秒，因為證交所在揭露第5秒成交價時，事實上是揭露了累積至該5秒以前之最後成交價。

計算的關鍵在於取價

綜上所述，每五秒取價一次，取價時點為12:30:04開始至13:24:59，加計最後一筆成交價；股票目前為逐筆搓合，每秒成交數筆都是常見的，因此取價時點若有成交數筆則是取該秒最後一筆成交價，若碰到取價時點無成交則必須往前取價，如下圖所示：13:10:14無成交，因此必須往13:10:13取價，若13:10:13也無成交則必須往前取至有價為止。